寶來投信與標準普爾合作推出S&P香港指數

指數化投資的龍頭寶來投信踏出國際化的重要第一步！繼2007年推出追蹤台股電子、台商收成、金融與高股息等四大族群的ETF商品後，寶來投信再度寫下國內指數化商品的里程碑，26日宣布與國際指數編製公司標準普爾(S&P)共同編製「S&P香港指數」(S&P Custom/Polaris Hong Kong Index)，該指數不但為國內首檔海外單一市場指數，今後也將成為寶來投信相關ETF商品的連結標的，最特別的是，該指數未來還可以隨著法令的規定，動態調整紅籌股與國企股成分股的檔數與權重。

寶來投信總經理劉宗聖表示，國內目前現有10檔ETF商品，連結標的均為台股，現有的主要投資類別均已包含在內(權值型、產業型、主題型)，為擴大國內投資人的佈局版圖，未來指數化商品跨足海外的腳步勢在必行。香港由於直接受惠於中國大陸驚人的經濟成長，未來在「港股直通車」開通後，可望進一步成為千億人民幣洩洪的主要管道之一，近期因此成為全球資金注目焦點，去年底國內開放香港紅籌股與國企股10%的投資上限，寶來投信為了忠實反應港股來自大中華經濟圈的成長動力，因此決定與標準普爾公司合作編製S&P香港指數，作為未來相關ETF商品連結之用。

寶來投信為國內客製化指數的濫觴，並曾先後與S&P合作寶來香港上市台資企業指數(T-Shares)和S&P台商收成指數。S&P香港指數目前成分股共有35檔，其中30檔為香港主版市值最大的藍籌股，另外五檔個股則為港股紅籌與國企股中市值最大的個股，指數則為以上35檔成分股依照市值加權計算而得。為避免個股集中度過高，指數個股權重上限設定為10%，此外為維持指數代表性，每年三、六、九與十二月也會定期調整成分股。其中香港主板成分股的代表為匯豐銀行、香港交易所、新鴻基集團和長江實業等，紅籌與國企股的成分股則包括中國移動、中國人壽、中國石油、工商銀行和中國建設銀行。

不過，S&P香港指數最特別的地方，就在於指數的紅籌與國企股的成分股檔數與權重可以隨著法令而作動態調整。寶來投信指數投資處資深協理黃昭棠表示，雖然目前國內法規規定基金投資紅籌與國企股的上限為10%，但是未來隨著兩岸關係的和緩，相關投資上限仍有進一步開放的可能，為因應可能的放寬，S&P香港指數也可以因應法規逐步增加紅籌與國企股的成分股數目，法規的投資上限如在10%~30%之間，則該指數紅籌與國企股的成分股數目為5檔，如果投資上限提高為30%~60%之間或60%之上，則成分股的數量也可以進一步增加為10檔與15檔，成分股整體檔數最高可達45檔，指數權重並將即時反應紅籌與國企股應有之投資比重。

劉宗聖指出，以ETF投資海外股市，不僅操作簡便，投資成本也較境外基金為低，還可以省去複委託的繁複手續，投資人只要在台灣的交易所，便可以輕鬆交易全世界，可望成為未來海外投資新主流。寶來投信未來仍會全力發展海外ETF，今後也將計畫推出印度、馬來西亞與印尼等地的相關ETF，協助投資人佈建亞洲區域的投資版圖。

S&P香港指數動態調整規則

資料來源：寶來投信、S&P。

S&P香港指數小檔案

資料來源：寶來投信、S&P。