統一全天候基金六月份操作策略

台灣5月外銷訂單較去年同期微增0.4%,成長率雖放緩,但連續3個月保持正成長。觀察細項,資訊通信、電子產品分別年增22.2%、13.4%,主因疫情帶動的遠距商機持續發酵,激發NB、平板、伺服器、網通、顯示卡等設備需求,加上5G通訊等新興科技應用需求擴增,描注晶圓代工、IC設計、記憶體、封測、印刷電路、被動元件等供應鏈接單。央行預估今年台灣GDP自1.92%再度下修至1.52%,但預期在政府推出三倍券、國旅補助後,下半年消費力道將明顯回升,加上民閒、政府、公營事業投資持續,可支撐台灣GDP增長。
6月台股加權指數上漲6.21%,上櫃指數大漲8.6%。5月起多國陸續解封,經濟活動恢復,總經數據上揚,投資人期待7月美國與歐盟可望通過新一輪財政刺激方案。近期台幣強勁走升,在資金效應推動下,台股表現強勢,在美國科技股創高的拉動,且台灣內資著重中小型、外資青睞權值股等買盤的接續下,仍有持續拉動台股向上的動能。操作上,資金行情續航,即便出現二次戚染,金融市場或因而修正,市場恐慌情緒應不至於較3-4月份高,但因疫情仍左右市場心態,將加大個股波動,投資上關注旺季能見度佳且具題材之個股。

主要持股相關產業檢討

晶圓代工:2Q20雖然行動裝置需求較弱,但5G及HPC需求強勁,持續為未來數年半導體產業主要的成長動能。因疫情使市場不確性增加並影響終端需求,若疫情可持穩的前提下,今年全球半導體年成長率由成長8%下修為持平或略減。
塑化產業:主要國家重廠經濟、美國原油產量持續下降、OPEC十延長減產協議,全球原油供需結構持續好轉,在7月或能達成供需平衡,維持WTI原油價格在35∼45美元閒波動的預期。原油價格反彈與庫存回補買盤湧進,推升乙烯價格強彈,但後續動能仍須視全球經濟復甦狀況,仍待觀察。