群益新興金鑽基金五月份經理人評論

美國開始出現QE 退潮的討論，使全球金融市場出現波動，市場信心的下滑意外衝擊新興市場的持股意願。東協、巴西、印度、俄羅斯、南非…等新興國家，股匯雙雙轉為弱勢，本基金對香港、巴西、印度、南非、土耳其，進行較大的換股動作，持續對巴西、東協、墨西哥及香港銀行股、巴西、印度原物料行業、香港地產等部份進行減碼。在近期的行業投資中，則以休閒娛樂、城市交通以及需求穩定的必需性消費族群為加碼的主要產業。國家部份則以韓國在前波修正已大，個股成長明確，為主要的加碼市場。

投資策略︰

全球市場已開始反應美國可能進行的資金寬鬆退潮，新興國家的資金流出情況可能還將延續一陣子，各國後續出台的像是降息等各項貨幣及財政的經濟刺激政策，將引導市場投資資金走向的重要因素。今年短期受困於日幣貶值的韓國，整體股市調整相對穩定，相關電子及消費族群仍有投資價值，印度財政壓力減輕後，相關基礎建設投資可望展開。同時東協相關市場在股市修正後，仍可就成長性良好的基礎建設及消費個股尋求投資標的。