國泰臺韓科技基金十二月份經理人報告

近期美國經濟數據維持穩健， CPI數據公布年增2.73%， 核心CPI年增率維持在3.3%， 整體符合市場預期， 能源與核心商品持續為通膨帶來負貢獻， 上半月科技股表現居前， Nasdaq指數再創歷史新高。 而12月FOMC會議雖然如期降息1碼， 惟點陣圖結果顯示2025年利率大幅上修，傳遞降息幅度縮小之情境， 官員表示未來將審慎考慮降息的幅度與時機，帶動美債殖利率反彈上行， 而股市也受到FOMC結果影響呈現修正回落，收斂上半月漲幅。

基金操作上將關注後續指數成分標的之公司事件、 期貨價差變動、期貨到期轉倉以及申購買回對指數追蹤效果之影響， 並以貼近指數表現為目標進行調整， 期現貨持有比例將考量未來申贖情況與市場流動性需求動態調整。 展望後市， 儘管近期因市場調整聯準會降息步調之預期， 使短線股市表現有波動， 不過美國經濟維持有韌性， 評估景氣表現無虞， 且觀察美國科技大廠財測皆表達AI未來成長趨勢明確， 並增加AI相關投資， 評估AI需求旺盛可望提升台灣出口動能， 反映 AI 和高效運算需求熱絡對訂單的支撐， 在經濟仍具韌性基礎下， 正面看待台灣與韓國科技類股未來走勢。