台灣新光國家建設基金評析

回顧二月績效,由於瞬速將持股比率降至7成以下且主要降持標的在電子類股,致二月績效尚可,較一月績效有明顯進步。

展望三月,大盤指數預估將在5400點至5800點箱形整理之機會較高,但亦有可能探測5000點之強力支撐,唯此種機會不大,除非外資因美國股市大跌而大幅賣出。就在大盤指數還樂觀下,持股比例將往7成左右加碼,加碼重點分為下列幾個族群：1.主機板類股、2.外銷概念股、3.DVD概念股、4.IC設計類股、5.生技類股。但無論是那個族群,所選個股都要符合營收動能較差,去年獲利不差,且今年第一季獲利亦有表現者。

第二季大盤指數能否攻上7000點,唯基本面是問,一、二月股市上漲是資金行情,但第二季大盤指數上攻,應是經濟面、景氣面轉好。但以目前狀況看來,實難判斷,機率是一半一半,端視美國景氣能否在第二季呈現U型或V型反轉,當然FED的降息動作以及美國布希總統的降稅措施是觀察重點。另外,美國消費者信心指數,NAPM指數以及庫存調整狀況都是觀察指標。

由於第二季將進入電子業傳統淡季,而且季報以及去年年報即將公告,故目前行情不能看得太樂觀。故大盤指數愈接近6000點,操作上應盡可能站在賣方。唯幅度不須要過大。