亞太基金2月份操作策略

上月基金操作策略

1月份持股減持至83%左右，主要是月中之後日本、美國股市大幅震盪，且即將進入新年長假，以保守方式避免不必要的損失。主要減碼韓國和日本，香港換股操作，加碼東南亞各國。持股比重仍以日本約23%最高，其次為南韓和香港各約20%。1月中由於原油價格大漲至68美元/桶，使得原本樂觀的氣氛轉調，加上日本Livedoor事件，日股三天大跌7%，連帶拖累亞股走勢震盪難測。東北亞四國除香港因中國股市上揚帶動走高外，其餘皆回檔小跌，東南亞各國則為小漲。

主要持股相關產業檢討

韓國三星電子比重5%仍為最主要持股，NAND快閃記憶體前景佳，大廠紛紛轉作使得DDR II亦出現缺貨情況，整體記憶體事業部門供不應求前景看好，TFT部門第一季恐將因供需?鬆價格回軟，但中長期因TFT TV熱度不減，持續看好。

日本金融類股仍呈現高檔整理走勢，雖然日股大跌但大致平穩，未來景氣回升明確，仍有上漲空間。7&I、Fast Retailing和軟體銀行等股因累積漲幅較大，此次回檔亦受到拖累，由於盪震幅度太大，僅保留7&I。

港股地產類股在升息將告一段落的預期下，可望持續走強。製造業個股如富士康、順誠和冠捷等業績表現亮眼，為港股中除地產和金融之外可加碼的標的。