群益新興金鑽基金十二月份經理人評論

美國經濟數據良好加上中國PMI 連續三個月反彈，帶動原物料與大盤上漲。國家表現方面日本與中國表現較佳，日本因為預期安倍內閣將以貶值日幣為行政主軸，有助外銷類股成長 ; 中國則是預期新領導階層將會有積極的財政政策，且PMI 數據連續3M 反彈。

投資策略︰

佈局策略如下：(1)貴金屬:美國經濟數據改善使得美元轉強，加上美國國會解決財政懸崖進度優於市場預期，黃金報價將轉趨區間整理。(2)建築材料:受到需求改善影響，中國、東南亞、印度水泥報價上揚，加上2013 年供給除了印尼新增產能加速外，中國與印度均減少，有利於水泥報價維持。(3)貨櫃運輸產業:於產業龍頭致力控制產業秩序下，於報價接近成本下，201211 起開始調漲報價，有利於獲利改善。(4)鋼鐵與鐵礦砂:雖2013 年鐵礦砂新增產能較多，但是新增產能多來自財務結構較為薄弱的FMG 與MMXM3，是否轉為供過於求仍待觀察中國鐵礦砂庫存降低到近期新低，加上美國、中國鋼鐵企業宣布漲價，有助整體族群報價上揚。