統一全天候基金九月份操作策略及展望

台灣8月外銷訂單金額年減8.3%，為連續10個月負成長，其中，資通信產品訂單年減9.7%，連2個月負成長，因部分筆電客戶於2Q提前拉貨，智慧型手機客戶下單保守，影響組裝代工廠商接單表現，惟網路通訊產品訂單增加抵消部分減幅。8月出口回升至年增2.6%，為2018/11以來首次轉為正增長，其中，對美國出口額創新高，年增22.8%，對中國(含香港)、東協出口分別年增1.1%、0.7%。8月景氣對策信號降2分至20分，續呈現黃藍燈，但因去年9月後景氣急轉直下，在基期降低下，景氣對策信號分數後續有上揚機會。
9月台股加權指數上揚1.9%，上櫃指數上漲1.05%，主要因9月份美中貿易協商出現進展、受惠各國央行表態實施貨幣寬鬆政策，市場展開資金行情，在買盤進駐下帶動指數緩步攻高，半年線、年線等均線壓力成功消化。美國白宮將原先預計對中國課徵至30%的關稅延期實施，市場解讀此舉為10月舉行的貿易協商預留談判空間，貿易衝突緩和也使美股持續上攻。近期外資回補台股標的以電子股為主，其中以半導體晶圓龍頭為首，其次則為DRAM個股及5G概念股。

主要持股相關產業檢討

晶圓代工：由於智慧型手機將進入出貨旺季，加上5G需求加溫速度較預期快，及物聯網帶動7奈米製程需求強勁，今年的資本支出預期上調並創下新高。
塑化產業：沙國襲擊事件預估產能將於9月底完全恢復，使原油回吐部分漲幅，塑化產品價格多數上漲，但成本反映效果不彰，多數未能將成本完全轉嫁，因此現貨利差有收斂趨勢。但在報價上漲過程中，仍有低價庫存挹注獲利，對整體塑化類股多將受益，但須留意價格一旦停滯或轉跌將衝擊類股獲利。