群益店頭市場基金十一月市場綜合評論
2025/12/15 下午 03:13:00 作者：許育誌
投資策略：
美國四大CSP近期法說會釋出正向的2025-26年資本支出展望，近期CSP股價呈現區間盤整，主因市場仍擔憂投資金額增加短期難有對等報酬。但從台股的角度來看，GB機櫃供應鏈4Q25-2026年將迎來擴張；ASIC供應鏈則在2Q26後受惠。資本支出強勁將刺激AI伺服器需求，有利台股AI供應鏈持續上攻。2026年台股將走出2025年對等關稅陰霾，加上AI強勁需求帶動電子權值股業績成長，預估2026年台股獲利將由2025年的4.41兆成長至5.30兆，YoY為+20.2%，在AI伺服器出貨成長下將驅動台積電股價及整體大盤。