亞太基金11月份操作策略
2005/11/23 上午 09:35:00 作者：林孟洼
上月基金操作策略
十月份持股維持75-80%間，主因亞洲股市回檔修正，保留未來逢低加碼空間。回顧十月以日本股市上漲0.24%表現最為抗跌，台、韓、港、泰等下跌5-7%最差。日本主要由金融股帶動，市場普遍預期其內需市場即將?脫長期以來的通縮壓力，明年中日本央行便可能升息。其他表現較差股市除受美升息壓力外，禽流感陰影對投資人信心影響頗大。亞太基金本月資金逐步回流，維持小幅加碼日本金融股策略，台股以換股操作為主。 主要持股相關產業檢討 因美通膨及升息疑慮，市場擔憂將影響第四季消費性產品旺季買氣，且TFT和記憶體產業景氣雜音較多，股價回檔整理，然由第三季季報可看出TFT面板獲利回升、手機出貨量再創新高，且對明年景氣維持正面看法，顯示未來股價在修正後仍有可為。市場預期日本景氣復甦可期，日金融類股延續九月優異表現，十月維持小漲，表現較大盤更為亮眼。港股因美元走強、資金抽離向下修正，由於人民幣升值壓力仍在，預料在美元強勢走勢告一段落後將吸引資金回流，後續仍以地產相關類股最為看好。台股方面，近期中小型電子股受信心不足影響漲多拉回，短期可能維持震盪走勢，一旦反彈將可望由大型權值股領先帶動。