群益東方盛世基金五月份經理人評論

市場回顧與展望: 美國QE 退潮的討論、日本10 年債殖利率大幅攀昇，引發日股獲利了結賣壓，匯市也大幅反向昇值，去年11月以來的日股反彈至此進行修正。澳洲由國際收支不如預期而開始的匯率貶值，也帶領個股進行明顯的修正。東協各國在月底起的資金外逃引發的股匯雙跌的趨勢也相當明顯。本基金對日本進行本波上漲以來較明顯的換股，對金融、地產、證券進行減持。而澳洲、香港、東協，則有減碼銀行、地產。在近期的行業投資中，則以平價中低階手機相關產業鍊、休閒娛樂、汽車行業、需求穩定的必需消費…為加碼的主要產業。市場別則以韓國在前波修正已大，個股成長明確，為主要的加碼市場。

投資策略：日本在政策上未能在之前的基礎上再加碼演出，實屬理性行為，但在股匯市上則可見到投資失望的賣壓，並進行較大幅度的修正。日元匯率在貶值一波後，實質出口競爭力已見到復甦，對出口受惠個股在修正後，仍有實質獲利成長的投資價值。中機手機相關供應鍊在日、韓、台、中：股市中也可尋得成長個股，在全球市場已開始反應美國可能的資金寬鬆退潮時，個股投資價值仍可延續。並東協相關市場在股市修正後，仍可就成長良好的基建及消費個股尋求投資標的。