進入 2026 年 1
月，全球市場延續年初「重新定錨」格局，投資人於降息循環前緣重新評估成長、獲利與評價關係。美國通膨持續降溫，就業市場雖有放緩但仍具韌性，使政策預期趨於穩定，美國公債殖利率於高檔整理，為高品質股息與基礎建設類股提供相對有利的配置環境。
企業層面來看，最新一季財報顯示，多數具規模優勢與穩定現金流的企業獲利表現優於年初保守預期，特別是在科技基礎設施、雲端服務與高附加價值軟體領域，營運動能仍具延續性。資金流向顯示，市場在高評價環境下，更偏好具穩定配息能力與長期成長敘事清晰的企業。
亞洲市場持續呈現分化走勢，中國政策以穩增長與控風險並行，日本則受企業治理改革與資本支出支撐，但貨幣政策正常化討論使波動度偏高。整體而言，市場利率不確定性下降，但區域與產業成長差異擴大，投資選擇性明顯提高。
基金以美歐大型股為主要配置，持股結構穩健，整體股票水位維持於約 80% 至 90%
區間。操作上持續聚焦具穩定現金流、股息能力與長期基礎建設題材的企業，並依市場與財報變化動態調整配置，在兼顧收益與成長的前提下，提升投資組合的防禦性與穩定度。
